无后顾之忧政局不融会可能导致特朗普连接施压-九游会J9·(china)官方网站-真人游戏第一品牌

发布日期：2026-01-27 07:25    点击次数：51

华见晨安之声无后顾之忧

商场概括

好意思联储方案前好意思股涨势熄火，纳指告别记录高位，谈指1978年来首度九连跌；博通回落超4%，四连阴，特斯拉涨超3%，三日连立异高。中概股指逆市反弹近2%，拼多多涨近3%，B站涨超4%。

英国薪资超预期加速增长，两年期英债收益率一日升10个基点。好意思国零卖强劲，好意思元指数反弹，好意思债收益率掉头下行。加拿大财长去职危险真切，加元创疫情以来四年多新低；离岸东谈主民币失守7.29后一度反弹超百点；盘中涨破10.8万好意思元、两日连创历史新高。

原油两连跌，好意思油一度跌超2%；黄金续创一周新低。

亚洲时段，A股和港股收跌，万得微盘跌超5%，高位股全线落潮，国债期货集体下落。

要闻国资委：央企要将市值治理手脚一项恒久计谋治理步履，把进步央企控股上市公司投资价值、强化投资者酬报手脚一项恒久责任来执。中好意思金融责任组举行第七次会议。特朗普：好意思中联手不错治理世界上扫数问题。购车和网购提振，好意思国11月零卖销售环比超预期增长0.7%。英国薪资超预期加速增长，走动员削减英央行降息押注，英镑走高，英国两年期国债收益率一日升10个基点，30年期国债收益率创一年新高。加拿大财长去职后，经济和政事风险双重夹攻，加元跌至四年新低。刚硬多头Dan Ives将特斯拉方向价大幅上调29%至515好意思元，称“AI和自动驾驶至少值1万亿好意思元”；特斯拉逆市涨超3%、再立异高。ASIC火爆，科技巨头角逐3纳米名目，大摩：台积电将参与扫数坐蓐，世芯电子上起飞间更大。英伟达推出仅249好意思元的AI超等电脑，生成式AI性能提高达1.7倍；OpenAI王炸新一波：向开发者盛开满血o1，新版GPT-4o进入API、订价猛砍60%。汽车产业大洗牌，日产、本田酝酿兼并。

商场收报

好意思股：谈指跌0.61%，标普500指数跌0.39%，纳斯达克跌0.32%。

欧股：欧洲STOXX 600指数跌0.42%。德国DAX 30指数跌0.33%。法国CAC 40指数涨0.12%。英国富时100指数跌0.81%。

A股：沪指跌0.73%，深成指跌0.35%，创业板指跌0.02%。

债市：到债市尾盘，好意思国十年期基准国债收益率约为4.40%，持平周一；两年期好意思债收益率约为4.24%，日内降近1个基点。

商品：WTI 1月原油期货收跌0.89%，报70.08好意思元/桶。布伦特2月原油期货收跌0.97%，报73.19好意思元/桶。COMEX 2月黄金期货收跌0.3%，报2662好意思元/盎司。伦镍跌超1%，伦铜、伦铝、伦锌、伦锡均跌不到1%。

要闻笃定

行家重磅

国资委：把进步央企控股上市公司投资价值、强化投资者酬报手脚一项恒久责任来执。国务院国资委印发的《对于改进和加强中央企业控股上市公司市值治理责任的几许意见》条目，中央企业将市值治理手脚一项恒久计谋治理步履，中央企业要从并购重组、商场化纠正、信息知道、投资者关系治理、投资者酬报、股票回购增持等六方面改进和加强控股上市公司市值治理责任。

十大券商策略：2025年A股怎样走？在政策连续提振、企业盈利趋好、估值连续竖立等复古下，景气投资或将来岁渐渐挂牵，科技成长股、内需糜费股、大盘价值股等有望占优，地方化债和并购重组是值得关注的投资主题。

中好意思金融责任组举行第七次会议。两边就中好意思经济金融阵势与货币政策、金融融会与监管、国际金融治理、证券与成本商场、反洗钱与反恐怖融资，以偏激他两边眷注的金融政策议题进行了专科、求实、坦诚和建设性的不异。

特朗普：好意思中联手不错治理世界上扫数问题。据新华社，当地时辰16日晚，特朗普在佛罗里达州海湖庄园举行记者会时说，“中国和好意思国不错系数治理世界上扫数问题，你念念一念念，这很蹙迫。”

购车和网购提振，好意思国11月零卖销售环比超预期增长0.7%。好意思国11月零卖销售稳步增长，华尔街以为高傲出糜费者支拨的韧性连续。汽车购买量激增，网上购物强劲增长，是推动11月零卖销售的主要能源，其他领域的支拨休戚各半。零卖销售重叠通胀回暖，标明好意思联储可能来岁1月暂停降息。

英国薪资超预期加速增长，走动员削减英央行降息押注，英镑走高，英国30年期国债收益率创一年新高。英国公布，规章10月的三个月内，包括红利的平均工资同比增长5.2%，增幅高于预期的4.6%和前值4.3%。

薪资数据公布后，货币商场削减对英国央行来岁降息的押注，瞻望英国央行到2025年年底将降息55个基点，较数据发布前低17个基点。数据公布后，英镑走高，英国国债收益率加速上行，英国两年期国债收益率一日升近10个基点，30年期国债收益率一度升至5.05%、创2023年10月以来新高，十年期英国和德国国债的息差一日扩大9个基点至229个基点、为1990年来最阔水平。

经济和政事风险双重夹攻，加元跌至逾四年新低。加元年内累跌超7%。加元连续贬值的背后是加拿大经济疲软、特朗普挟制加征关税、加拿大央行降息导致利率差距扩大，以及通胀低于方向。财政部长Freeland去职也高傲了加拿大的政事危险，加重了商场对加拿大经济出息的担忧。德银分析师以为，政局不融会可能导致特朗普连接施压。

刚硬多头Dan Ives大幅上调特斯拉方向价29%至515好意思元，“AI和自动驾驶至少值1万亿好意思元”。Ives推测，AI和自动驾驶契机对特斯拉来说至少价值1万亿好意思元。在特朗普政府的指令下，这些缺陷推敲将加速鼓吹。牛市情景下，特斯拉股价可能会在2025年底飙升至650好意思元，市值达到2万亿好意思元。

ASIC火爆，科技巨头角逐3纳米名目。大摩：台积电将参与扫数坐蓐，世芯电子上起飞间更大。大摩以为，ASIC商场范畴到2027年有望增长至300亿好意思元。当今多个缺陷的3nm名目正接近敲定。分析师瞻望，世芯电子在2025年头的 3nm名目流片将会成为一个强有劲的股价催化剂，有助于收缩投资者对于来自Marvell在 3nm名目上竞争的担忧。

博通的“英伟达技能”确实来了吗？诚然博通展现了强劲的增长，但并非每个“英伟达技能”皆能调度为连续的收益。博通在AI领域有很大的后劲，但它必须通过结束快速增长才能证明其高估值。

英伟达推出仅249好意思元的AI超等电脑，生成式AI性能提高达1.7倍。英伟达周二推出了一款名为Jetson Orin Nano Super的生成式AI超等筹办机。英伟达CEO黄仁勋示意，这款开发者套件通过软件升级结束了更高性能和更廉价钱，仅售249好意思元，尺寸工致，可放在手掌中，可将生成式AI性能提高高达1.7倍。

汽车产业大洗牌，日产、本田酝酿兼并。本田与日产正在推敲通过配置控股公司进走运营，还推敲最终将三菱汽车纳入控股公司旗下，日产当今是三菱汽车的最大股东，持有24%的股份。不外日产和本田均示意，研究兼并的报谈本色并非两家公司中的任何一家晓谕。淌若此兼并告成达成，这将成为自2021年1月菲亚特克莱斯勒与法国PSA集团兼并组建Stellantis以来，行家汽车行业范畴最大的一次兼并。

国内宏不雅

中国国度主席在听取海南省委和省政府责任讲述时强调，牢牢围绕建设“三区一中心”的计谋定位，发奋谱写中国式当代化海南篇章。国度主席指出，要效力构建具有海南脾性和上风的当代化产业体系，塌实鼓吹重心领域纠正，束缚进步住户致密教悔和社会致密进度，全面提高民生保障和社会治理水平，以党的政事建设管辖党的建设各项责任，推动全面从严治党向纵深发展。

李强：来岁要开展步骤涉企功令专项行动，连续优化营商环境，促进稳预期强信心。

“中财办解读”传达了哪些增量信息？东吴证券以为，来岁促糜费的三种典型面目，一是加大财政抵糜费的平直过问，二是提高社保水平，三是提高资产效应。此外，著作把“稳住楼市股市”放在“多渠谈增多住户收入”底下，体现了对资产效应促进糜费的喜爱。

“抢出口”渐渐昂首。天风证券示意，“抢出口”证明为中国对好意思和东盟出口保持强劲，中国对东盟出口亦然对好意思出口的辗转旅途。 比拟之下，受高基数成分影响，11月中国对俄罗斯、拉好意思、非洲的出口增速出现赫然下滑。“抢出口”效应可能在畴昔几个月出口数据中还有更多体现。

上海前11个月房地产开发投资同比增长5.4%，新址价钱环比已聚拢高潮30个月。11月，上海新址价钱环比高潮0.6%，稳居天下前三；二手房价钱环比高潮0.4%，聚拢两个月止跌回稳。分析称，上海的房地产商场证明权臣优于天下平均水平，瞻望全年二手房成交量将达到21万套，同比增幅达20%。

国内公司

阿里巴巴：以74亿元东谈主民币出售银泰，瞻望录得亏蚀约93亿元。

Temu聚拢第二年景为好意思国下载量最大ios期骗，Tiktok第三、ChatGPT第四。值得介怀的是，ChatGPT客岁没进前十，本年平直跃升至第四。俄罗斯方块类游戏Block Blast则成为了好意思邦本年下载量最高的免费游戏。

我国超导量子筹办机“祖冲之三号”惊艳亮相，卓著传统超算。“祖冲之三号”超导量子筹办机在前代的基础上，进一步优化了想象与工艺，在比特数与性能上头皆有了全处所的进步，各项性能目标与“垂柳”处理器旗饱读极度。中国成为当今世界上唯独在两种物理体系达到“量子筹办优胜性”里程碑的国度。

国外宏不雅

班农提议一个“勇猛的念念法”：特朗普2028年连接竞选。特朗普前照顾人班农示意，特朗普可能在2028年寻求第三任期，但这需要“众议院和征询院三分之二的救济”，这种事不太可能发生，且违抗好意思国宪法第22修正案。

好意思元还要涨？分析师：特朗普“口嫌体正”，不会让好意思元贬值。尽管特朗普理论上强调但愿弱好意思元来扶助国内工业，但华尔街多量以为，好意思元在近期大幅高潮后还将连接走强，甚而可能与欧元达到平价水平。

高盛总结年末好意思股五大走动主题：TMT走动火爆、金融净买入最多、对冲基金狂扫糜费股。高盛走动员示意，上周TMT行业在高盛走动台的行为权臣增多，出现了多个七位数的大额走动。金融是净买入最多的板块，其中，保障、糜费金融和成本商场是净买入最多的子板块。而工业股则受到了一定压力，因为商场担忧好意思国恒久的高利率、粗俗的关税和强势的好意思元。

1800亿好意思元资管巨头T. Rowe Price：财政景色恶化，好意思债收益率将很快达到6%。T. Rowe Price固收首席投资官Husain以为，好意思国经济零落“可能性很小”，进一步裁减了好意思国国债的引诱力，而行家需求下降也预示着好意思债出息欠安。他瞻望，10年期好意思债收益率可能在来岁一季度先达到5%，然后连接攀升，可能很快达6%。

日央行本周或“按兵不动”，来岁1月加息预期升温。花旗以为，日央行年内加息可能性裁减，来岁1月或有动作；摩根大通提示，淌若日本央行12月有时加息，日元将出现大幅波动；好意思银则以为，日央行有蔓延至3月才加息的可能。

国外公司

好意思股量子筹办股炒爆了，成交量朝上巴菲特的伯克希尔。商场对量子科技参与东谈主工智能的后劲充满情绪，周一Quantum Computing领涨量子股，通宵飙升65.25%，往常一个月该股累计涨幅朝上360%；Rigetti Computing成交量朝上了好意思债ETF—TLT，D-Wave Quantum 成交量朝上了伯克希尔。

OpenAI王炸新一波：向开发者盛开满血o1，新版GPT-4o进入API、订价猛砍60%。OpenAI通过API向在OpenAI糜费至少1000好意思元的开发者推出郑再版o1，替代API中已有的o1预览版，o1领有视觉输入推理才智等新功能，使用的推理token比预览版平均少 60%，但收费较高，每分析约75万个单词收费15 好意思元，极度于GPT-4o收费的三到四倍；OpenAI同期更新Realtime API，新API救济WebRTC，纳入收费更低的新版GPT-4o和4o mini模子，GPT-4o音频订价裁减了60%。

行业/见识

1、覆铜板：国金证券指出，覆铜板周期已悄然启动，瞻望来岁种种糜费电子产物连接保持增长，同期行家办事器商场快速增长，A股和台股CCL功绩拐点均已出现。此外，CCL升级也开动加速，迎来周期性和成长性的双重驱动。

2、煤化工：东北证券指出，新疆畴昔有望加卤莽度发展煤化工。当今梳理的在筹办的新疆煤化工名目约5000亿元，后续有望渐渐开释，有望成为畴昔三年内需最强板块。斥地设施具有较大弹性，其中气化炉、空分装配、压缩机、深冷装配等长周期斥地需要在早期下订，密封件、特种管材等需要在前期即与业主和想象方接洽，有望最先看到订单或名目进展变化。

3、卫星互联网：民生证券指出，GW星座2025年开动将进入密集辐照期，海南生意航天辐照工位就绪，来岁有望结束“月月有辐照”的高密度发生。卫星产业生态正在加速造成，干系产业链受益。

4、航空：广发证券研报指出，11月航司客座率依旧坚挺，国际线与地区线复原强劲。看好畴昔航空行业供需步地改善、票价商场化的恒久逻辑，静待经济回暖。瞻望光芒年航司盈利核心有望连续。

当天要闻前瞻

好意思联储公布利率方案，联储主席鲍威尔召开新闻发布会。

欧元区、英国11月CPI。

好意思国11月新屋开工和兴修许可。

好意思光科技公布财报。

好意思国上周EIA原油库存变动。

<全文完>