智通财经瞩目到，环球SaaS与CRM龙头赛富时（CRM.US）将于2月26日好意思股盘后公布2025财年第四季度财务功绩。阛阓预期赛富时营收预测为100.5亿好意思元，同比增长8.1%，略高于公司此前引导的99亿—101亿好意思元区间上限；变嫌后每股收益预测为1.61好意思元，有望同比增长9.4%。
AI家具生意化后果显贵
赛富时自2024年10月推出身成式AI家具Agentforce后，其生意化进展显贵。第三财季数据暴露，AI斟酌订单量同比增长超2倍，其中200多单来自Agentforce。
除了AI家具，高盛指出，赛富时在SaaS安全范畴的阛阓份额抓续增长，新兴模块（如身份保护、云负载治理）的拓展将支抓长期20%以上的营收增速。
摩根士丹利在最新研报中指出，尽管第四季度净新增年度不绝性收入（NNARR）可能同比着落34%，但订单量在资格客岁年底低谷后已现改善迹象，本体推崇或优于阛阓预期。此外，公司对2026财年的营收引导（同比增长20%）与阛阓共鸣一致，目田现款流利润率有望保管在25%以上。
总体而言，跟着安全阛阓整合减少阛阓参与者，大摩仍然敬佩赛富时将成为长期赢家。
多家顶级投行上调倡导价
摩根士丹利重申赛富时“增抓”评级，倡导价从390好意思元上调至429好意思元，看好AI启动下ARR增速加快至25%，牛市状态股价或达550好意思元。
高盛保管赛富时“买入”评级，倡导价400好意思元，以为该公司是“最具策略真谛的诓骗软件公司”，AI将成为长期增长引擎。
在袒护该公司的 25 位分析师中，有 20 位赐与赛富时“买入”或同等评级，其余 5 位分析师赐与该股“抓有”评级。他们的平均倡导价约为 401 好意思元。
竞争加重与宏不雅经济波动
微软等科技巨头通过Copilot等AI用具切入企业办事阛阓，对赛富时组成平直竞争。尽管贝尼奥夫质疑微软在客户支抓自动化范畴的本体进展，但微软声称其Copilot已匡助客户措置问题速率擢升11.5%，销售东说念主员效力提高9.4%，昔时竞争或进一步尖锐化。
此外，2024年环球IT支拨增速放缓，部分企业缩减SaaS订阅范畴。赛富时2025财年第一财季营收增速降至个位数（8%），一度激发阛阓担忧。尽管近期需求回暖，但若宏不雅经济下行，可能影响其ARR（年度不绝性收入）增长。
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